کاهش نرخ‌های فدرال رزرو درآمد بهره استیبل کوین‌ها را 625 میلیون دلار کاهش می‌دهد، گزارش CCData

تصمیم اخیر فدرال رزرو ایالات متحده برای کاهش نرخ بهره برای اولین بار از مارس ۲۰۲۰ انتظار می‌رود که بر جریان‌های درآمدی پنج استیبل کوین متمرکز بزرگ تأثیر بگذارد.

بر اساس گزارش CCData که در تاریخ ۲۷ سپتامبر منتشر شده است، این استیبل کوین‌ها که در مجموع تقریباً ۱۲۵ میلیارد دلار در اوراق خزانه‌داری ایالات متحده دارند، می‌توانند تقریباً ۶۲۵ میلیون دلار در هر کاهش نرخ ۵۰ نقطه پایه (bps) از دست بدهند.

گزارش نشان می‌دهد که اوراق خزانه‌داری ۸۰.۲٪ از ذخایر اصلی استیبل کوین‌ها را تشکیل می‌دهد.

بنابراین، هر کاهش نرخ بهره به طور مستقیم بر درآمد آنها تأثیر می‌گذارد.

بازار انتظار کاهش ۷۵ نقطه پایه تا پایان ۲۰۲۴ را دارد

داده‌های ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد که بازار انتظار دارد تا پایان سال ۲۰۲۴ در مجموع ۷۵ نقطه پایه کاهش نرخ بهره را تجربه کند، که شامل یک کاهش ۵۰ نقطه پایه در نوامبر و یک کاهش اضافی ۲۵ نقطه پایه در دسامبر می‌باشد.

اگر این پیش‌بینی‌ها محقق شود، استیبل کوین‌ها می‌توانند کاهش درآمد اضافی ۹۳۷.۵ میلیون دلار را تجربه کنند که کل پتانسیل کاهش از سیاست تسهیلی فدرال را به ۱.۵۶۲۵ میلیارد دلار می‌رساند.

در میان استیبل کوین‌های متأثر، USDT تتر بیشترین سهم ذخایر پشتیبان خزانه‌داری را دارد، به میزان ۹۳.۲ میلیارد دلار در اوراق T-bills و توافق نامه‌های بازخرید.

تتر گزارش داده است که در نیمه اول سال ۲۰۲۴ با افزایش نرخ بهره سود خالص ۵.۲ میلیارد دلاری داشته است.

USDC سیرکل (USDC) با ۲۸.۷ میلیارد دلار در ذخایر خزانه‌داری از طریق صندوق Circle Reserve Fund در جایگاه بعدی قرار دارد.

استیبل کوین‌های دیگر مانند First Digital USD (FDUSD)، PayPal USD (PYUSD) و TrueUSD (TUSD) به ترتیب دارای موقعیت‌های خزانه‌داری ۱.۸۳ میلیارد دلار، ۶۳۴ میلیون دلار و ۵۰۲ میلیون دلار هستند.

انتظار می‌رود کاهش نرخ‌های بهره فشار بیشتری بر حاشیه‌های سود این استیبل کوین‌ها وارد کند.

با وجود این مشکلات مالی احتمالی، بازار استیبل کوین‌ها مقاومت نشان داده است.

در سپتامبر، کل سرمایه بازار استیبل کوین‌ها با ۱.۵۰٪ افزایش به ۱۷۲ میلیارد دلار رسید و این نشان‌دهنده دوازدهمین ماه متوالی رشد است، بر اساس گزارش CCData.

با این حال، کل سرمایه بازار همچنان زیر سطح قبل از ماه مه ۲۰۲۲ است، قبل از وقوع رویداد انحراف Terra Luna.

حجم معاملات در صرافی‌های متمرکز نیز کاهش داشته و تا ۲۳ سپتامبر به ۶۸۳ میلیارد دلار رسیده است که ۳۹.۴٪ کاهش یافته است.

USDT همچنان بر بازار استیبل کوین‌ها تسلط دارد و ۷۷.۲٪ از کل حجم معاملات در صرافی‌های متمرکز را به خود اختصاص داده است.

FDUSD بعد از آن با ۱۱.۶٪ سهم بازار در جایگاه دوم قرار دارد و پس از آن USDC با ۱۰.۹٪ قرار می‌گیرد.

مگابانک‌های ژاپنی آزمایش انتقال استیبل کوین‌های بین‌المللی را آغاز می‌کنند

به گزارش، سه مگابانک بزرگ ژاپن پروژه آزمایشی را برای تسریع تسویه‌های بین‌المللی با استفاده از استیبل کوین‌ها آغاز می‌کنند.

این ابتکار که “پروژه Pax” نامیده شده است، شامل استیبل کوین‌های صادر شده توسط Progmat، یک پلتفرم بلک‌چین است که توسط SBI Holdings و گروه بورس اوراق بهادار ژاپن پشتیبانی می‌شود.

بانک‌های درگیر شامل گروه مالی Mitsubishi UFJ (MUFG)، بانک Sumitomo Mitsui (SMBC) و Mizuho هستند.

آزمایش، که همچنین شامل شرکت‌های بلک‌چین Datachain و TOKI است، استفاده از تکنولوژی کراس-چین برای تراکنش‌های سریع‌تر و کارآمدتر را بررسی خواهد کرد.

در همین حال، مدیر عامل Ripple برد گارلینگ‌هاوس فاش کرده است که شرکت در حال عرضه یک استیبل کوین در ژاپن به زودی می‌باشد.