گلدمن ساکس انتظار دارد که یک سری کاهش‌های متوالی ۲۵ واحد پایه نرخ بهره فدرال رزرو در پیش باشد زیرا نگرانی‌ها از رکود در ایالات متحده کاهش یافته است.
به گزارش The Economic Times ، گلدمن ساکس روز چهارشنبه اعلام کرد که انتظار دارد فدرال رزرو ایالات متحده از نوامبر ۲۰۲۴ تا ژوئن ۲۰۲۵ به صورت متوالی نرخ بهره را به میزان ۲۵ واحد پایه (bps) کاهش دهد.
ماه گذشته، بانک مرکزی ایالات متحده نرخ شبانه را به میزان نیم درصد کاهش داد و اظهار داشت که اطمینان بیشتری پیدا کرده است که تورم به هدف سالانه ۲٪ خود کاهش خواهد یافت.
این اقدام پس از انتشار داده‌های اشتغال بهتر از انتظار ایالات متحده در ماه گذشته صورت گرفت که باعث تقویت اعتقاد گلدمن ساکس شده است که در جلسات FOMC بعدی کاهش‌های کوچک‌تری به میزان ۲۵ واحد پایه انجام خواهد شد.
گلدمن ساکس انتظار دارد که فدرال رزرو نرخ‌ها را به نرخ نهایی ۳.۲۵٪ – ۳.۵٪ تا ژوئن ۲۰۲۵ کاهش دهد، احتمالی که اعتماد به چشم‌انداز بلندمدت ارزهای دیجیتال را تقویت می‌کند.
احتمال رکود در ایالات متحده به ۱۵٪ کاهش یافت
نگرانی‌ها از اینکه کاهش نرخ‌های دلسوزانه ماه گذشته برای بیش از حد کم ، و کند در مقابله با یک رکود قریب‌الوقوع باشد در حال کاهش است زیرا داده‌های اشتغال قوی‌تر از انتظار در ایالات متحده به بهبود خوشبینی می‌افزاید.
این دوره پس از انتشار گزارش گلدمن ساکس اوایل این ماه صورت گرفت که پیش‌بینی‌های خود برای رکود اقتصادی ایالات متحده در ۱۲ ماه آینده به ۱۵٪ کاهش داده است، که از پیش از ۲۰٪ بود و به دلیل نشانه‌هایی از بازار کار همچنان پایدار حاصل شده است.
اقتصاد ایالات متحده در سپتامبر ۲۵۴,۰۰۰ شغل ایجاد کرد ، که به طور قابل توجهی بالاتر از انتظار وال استریت برای ۱۴۷۰۰۰ بود. نرخ بیکاری نیز به ۴.۱٪ کاهش یافت، در حالی که سرعت رشد سالانه دستمزدها از ۳.۸٪ در آگوست به ۴.۰٪ افزایش یافت.
در همین حال، نرخ بیکاری به زیر آستانه‌ای که «قانون ساهام» را فعال می‌کند، بازگشته است، اما نگرانی‌های اوت زمانی که این شاخص یک رکود بالقوه را نشان داد، کاهش یافته است.
این گزارش اشتغال قوی‌تر از انتظار معامله‌گران کلان را بر آن داشت تا بیشتر شرط‌بندی بر یک کاهش بیشتر نرخ ۵۰ واحد پایه توسط فدرال رزرو در نوامبر را حذف کنند.
بر اساس ابزار نظارت فدرال CME ، بازارهای پول اکنون یک احتمال ۹۰.۹٪ برای کاهش نرخ ۲۵ واحد پایه در ماه آینده را قیمت‌گذاری می‌کنند.
این امر از روایت دستیابی به یک فرود نرم برای اقتصاد ایالات متحده حمایت می‌کند — به این معنی که فدرال ممکن است بدون ایجاد رکود، موفق به کنترل تورم شود.
علاوه بر این، گزارش احتمال افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی را که می‌تواند پیشرفت کاهش تورم را مختل کند، رد کرد و بیان کرد: «تنش در خاورمیانه تغییری در اطمینان گلدمن ساکس به سردتر شدن بیشتر تورم ایجاد نکرده است.»
کاهش بیشتر نرخ‌های فدرال برای ارزهای دیجیتال چه معنایی دارد؟
طبق یک گزارش اخیر ۱۰x تحقیق ، این توسعه ممکن است از ترس‌های رکود جلوگیری کند تا «روایت صعودی کاهش نرخ‌های فدرال را تحت‌الشعاع خود قرار دهد».
با کاهش ترس، عدم اطمینان و شک (FUD)، بازار آماده است برای چیزی که پیش‌بینی می‌شود یک سه‌ماه صعودی در انتهای سال باشد.
کاهش نرخ‌های بهره معمولاً سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های ریسکی مانند ارزهای دیجیتال سوق می‌دهد زیرا سرمایه‌گذاری‌های سنتی کمتر جذاب می‌شوند. کاهش ۰.۵٪ در سپتامبر ماه گذشته زمینه را برای رونق این ماه فراهم کرد که این روند را نشان داده است.
نرخ‌های بهره پایین‌تر می‌توانند ارزش دلار ایالات متحده را تضعیف کرده و ارزهای دیجیتال را به عنوان ذخایر ارزش جایگزین جذاب‌تر کنند.
این تغییر در سیاست پولی پس از تصمیم بانک مرکزی اروپا (ECB) برای کاهش نرخ‌های بهره به میزان ۰.۲۵٪ در جلسه سیاست پولی امروز دنبال می‌شود.
گلدمن ساکس پیش‌بینی کرده که ECB به کاهش نرخ‌ها ادامه خواهد داد تا نرخ سیاست به ۲٪ تا ژوئن ۲۰۲۵ برسد.
با تمایل هم فدرال رزرو و هم ECB به سمت کاهش نرخ‌ها، محیط برای یک رونق بالقوه در دارایی‌های پرریسک، از جمله ارزهای دیجیتال، مناسب به نظر می‌رسد.
با کاهش سیاست‌های پولی توسط بانک‌های مرکزی، بازده کمتری بر سرمایه‌گذاری‌های سنتی می‌تواند باعث شود که سرمایه‌گذاران بیشتری به سمت ارزهای دیجیتال حرکت کنند و به این ترتیب زمینه را برای سودهای قابل توجه بازار فراهم کند.