پیش بینی افزایش روند دیفای بیتکوین در سال ۲۰۲۵
سال ۲۰۲۴ برای بیتکوین (BTC) سالی بی‌نظیر بود. برای اولین بار در تاریخ، قیمت بیتکوین از ۱۰۰,۰۰۰ دلار برای هر کوین گذشت .
این اوج تاریخی موجب جلب توجه دوباره به رمزارزها شد، هم از طرف قانون‌گذاران و هم سرمایه‌گذاران، و بحث‌های نوپایی پیرامون دیفای بیتکوین به راه انداخت.
با ادامه افزایش محبوبیت بیتکوین، کارشناسان صنعت بر این باورند که کاربردهای دیفای مختص به BTC در سال آینده افزایش خواهد یافت.
الکسی زامیاتین، هم‌بنیانگذار و مدیرعامل Build on Bitcoin (BOB)، به Cryptonews گفت که اولین موج دیفای بیتکوین در سال ۲۰۲۴ شکل گرفت .
زامیاتین گفت: “تیم‌ها شروع به ساخت محصولات در سال گذشته کردند که شامل شبکه‌های مقیاس‌گذاری لایه-۲ (L2) نوپا و پروتکل‌های دیفای برای بیتکوین بود. اما این تنها آغاز کار بود، زیرا همه این محصولات در سال ۲۰۲۵ به‌صورت زنده درآمدند.”
استکینگ بیتکوین و گزینه‌های نقدینگی
زامیاتین توضیح داد که Babylon L2 بیتکوین امسال راه‌اندازی می‌شود ، که کانال‌های امن و ساده‌ای برای کاربران فراهم می‌کند تا در استکینگ بیتکوین شرکت کنند.
او اشاره کرد که شبکه‌های امن بیتکوین (BSN) به شبکه BOB L2 متصل خواهند شد، که رشد استکینگ مایع بیتکوین را تقویت خواهد کرد.
به گفته زامیاتین، هرچه توکن‌های استکینگ مایع بیتکوین (LSTs) در زنجیره‌هایی مانند BOB بیشتر استفاده شوند، هزینه‌های بیشتری روی آن زنجیره‌ها تولید می‌شود که بازگشتی به استیکرهای BTC خواهد داشت. این چرخه ممکن است بیتکوین بیشتری به استکینگ جذب کند.
توکن‌های LST که نماینده مطالبه‌های استیک شده از BTC هستند، تا ۱ ژانویه ۲۰۲۵، به ارزش ۵.۵ میلیارد دلار در قفل ارزش کل (TVL) دست یافت، بر اساس stakingrewards.com .
فراهم‌سازی نقدینگی بدون فروش بیتکوین
گرانیت یکی دیگر از پروژه‌های دیفای بیتکوین است که در سال ۲۰۲۵ راه‌اندازی می‌شود. گرانیت یک پروتکل نقدینگی خودمختار است که بر روی بلاکچین Stacks بیتکوین L2 ساخته شده است.
این پروتکل به وام‌گیرندگان اجازه می‌دهد تا با استفاده از بیتکوین به عنوان وثیقه، وام‌های استیبل‌کوین بگیرند، بدون این که در معرض خطر طرف مقابل یا ریسک دوباره ثبت قرارداد قرار بگیرند.
رینا شاه، مدیر عملیات Trust Machines – یک اجتماع از سازندگان بیتکوین متعهد – به Cryptonews گفت که گرانیت به دارندگان بیتکوین امکان می‌دهد سقوط نقدینگی را تجربه کنند بدون این که بیتکوین خود را بفروشند.
شاه گفت: “دیفای به طور معناداری به بیتکوین دست نزده اما با افزایش نوسانات قیمت، افراد بیشتری به دنبال گزینه‌هایی برای بهره‌گیری از بیتکوین خود بدون فروش آن هستند.” شاه همچنین اظهار کرد که گرانیت به کاربران بیتکوین امکان می‌دهد تا از طریق یک پروتکل دیفای به دارایی‌های خود دست یابند.
با توجه به بلوغ بخش دیفای بیتکوین، شاه افزود که بیتکوین می‌تواند مهم‌ترین نقش را در پذیرش عمومی دیفای در سال ۲۰۲۵ بازی کند.
“با بیش از یک تریلیون دلار در BTC که در کیف‌پول‌های مختلف نگهداری می‌شود، پتانسیل خدمات استکینگ بیتکوین یکی از بیشتر مورد توجه قرارگرفته‌ترین عرصه‌های بیتکوین برای شرکت‌های جدید و در حال گسترش است که به دنبال ارائه دیفای بیتکوین دسترسی هستند.” او اظهار داشت.
پذیرش بیتکوین در پروتکل‌های وام‌دهی نهادی
در حالی که وام‌ها و استکینگ برای سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی اهمیت دارند، پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای نهادی امسال مشتقات بیتکوین را به عنوان وثیقه قرار خواهند داد.
سیدنی پاول، مدیرعامل و هم‌بنیانگذار Maple Finance، به Cryptonews گفت که Maple Finance در حال استفاده از بیتکوین لایتنینگ (LBTC) به عنوان وثیقه است.
“این نشان دهنده اعتماد افزایشی به نقدینگی بالای بیتکوین و ریسک پایین طرف مقابل است،” پاول گفت. “این پیشرفت‌ها نقش تکامل‌یافته بیتکوین به عنوان یک دارایی اساسی در وام‌دهی غیرمتمرکز، مشتقات و اکوسیستم‌های بازارساز خودکار (AMM) را برجسته می‌کند.”
پاول همچنین معتقد است که پذیرش بیتکوین در پروتکل‌های وام‌دهی نهادی همچنان گسترش خواهد یافت، با بیتکوین به عنوان وثیقه در وام‌های غیرمهار غیرمتمرکز.
“این روند نشان‌دهنده یکپارچگی گسترده‌تر کریپتو در دارایی مالی سنتی است، زیرا موسسات بیش از پیش به
شفافیت و کارایی فناوری بلاکچین ارزش می‌دهند،” او گفت. “به‌علاوه، موارد استفاده جدید مانند بیتکوین اوردینال‌ها فرصت‌های نوآورانه‌ای را برای توکن‌سازی دارایی‌ها و راه‌حل‌های مالی خلاقانه مرتبط با بیتکوین باز می‌کنند.”
پاول اشاره کرد که چنین موارد استفاده‌ای به طور بیشتر نشان می‌دهد که بیتکوین فراتر از روایات سنتی ارزش ذخیره و پرداخت قابل استفاده است.
“با پیوستگی بیشتر بیتکوین در بازارهای وام‌دهی نهادی دیفای، بیتکوین در حال تثبیت خود به عنوان یک دارایی وثیقه برتر در اکوسیستم‌های مالی غیرمتمرکز است،” او گفت.
بهبود طراحی‌های UX برای پروتکل‌های دیفای بیتکوین
فراتر از راه‌حل‌های L2، پروژه‌ها در حال بهبود تجربه‌های کاربری (UX) برای دسترسی بیشتر به دیفای بیتکوین هستند.
مت لوونگو، مدیرعامل استودیو تولید سرمایه‌گذاری رمزنگاری Thesis، فاش کرد که Mezo – یک لایه اقتصادی برای بیتکوین – یک به‌روزرسانی UX تدارک دیده که بر روی مفهومی به نام “کلیسا و بازار” تمرکز دارد.
به گفته لوونگو، تمرکز اصلی پیشنهاد Mezo یک فرآیند شهودی برای وام‌گیری از بیتکوین خواهد بود.
این به کاربران امکان می‌دهد تا BTC خود را به وثیقه تبدیل کنند و از طریق mUSD، استیبل‌کوین محلی Mezo، به خط اعتباری دسترسی یابند. این ویژگی در حال حاضر روی تست‌نت Mezo زنده است.
“راه‌حل‌های لایه ۲ بیتکوین مانند Mezo مقیاس‌پذیری را بهبود خواهند بخشید و قابلیت‌های قرارداد هوشمند را برای برنامه‌های دیفای مبتنی بر بیتکوین باز خواهند کرد،” لوونگو افزود. “من انتظار دارم بسیاری از پروژه‌های مورد انتظار در بازار در سال ۲۰۲۵ زنده شوند، که یک تجربه دیفای بیتکوین کامل از ابتدا تا انتها را ارائه خواهد داد.”
چالش‌ها برای دیفای بیتکوین
اگرچه سال ۲۰۲۵ امیدبخش است، موانع بالقوه‌ای ممکن است پذیرش را کند کنند. پاول توضیح داد که مقررات مالیاتی جدید در ایالات متحده احتمالاً دیفای بیتکوین را امسال تحت تأثیر قرار خواهد داد ، به ویژه برای شرکت‌کنندگان نهادی.
“مقررات گزارش‌دهی سخت‌گیرتر برای تراکنش‌های کریپتو ممکن است پیچیدگی بیشتری را برای موسساتی که از بیتکوین در فعالیت‌های دیفای استفاده می‌کنند، مانند قرار دادن آن به عنوان وثیقه در پروتکل‌های وام‌دهی یا استراتژی‌های ایجاد درآمد، معرفی کند،” او گفت.
در نتیجه، این تغییرات ممکن است نیاز به رهگیری تراکنش‌های دقیق‌تری داشته باشند و ممکن است وقایع مالیاتی در چندین مرحله تحریک کنند.
از طرف دیگر، پاول معتقد است که سیاست‌های مالیاتی شفاف‌تر می‌تواند پذیرش نهادی را با رفع عدم اطمینان قانونی که مدت‌ها یکی از موانع برای بازیگران بزرگ در بازار بوده است، ترویج کند.
“شفافیت و رعایت بهتر ممکن است موسسات را تشویق به مشارکت اعتمادانه‌تر با پلتفرم‌های دیفای بیتکوین کند،” او گفت.
سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی نیز ممکن است در مورد کسب درآمد از بیتکوین دچار تردید شوند.
دیوین سونی، مدیرعامل Matador Network، به Cryptonews گفت که “بزرگترین نقد به بازدهی بیتکوین به طور تاریخی خطر متمرکز شدن روی پلتفرم‌هایی مانند Celsius و FTX بوده است.”
با این حال سونی اظهار داشت که ظهور پلتفرم‌های غیرمتمرکز که به کاربران امکان کسب درآمد از دیفای/بازدهی را در حالی که حضانت رمزارزشان را دارند می‌دهد، موضوعی است که باید منتظر آن بود امسال.
