مؤسسه تحقیقات و کارگزاری برنشتاین نگران سقوط اخیر بیت کوین نیست و معتقد است که واکنش کوتاهمدت این ارز به عوامل اقتصاد کلان تا حدی غیرمنطقی است.
برنشتاین: روی بیت کوین آرام بمانید
در گزارش تحقیقاتی منتشر شده در روز دوشنبه، برنشتاین اعلام کرد که این بار سقوط بیتکوین به دلیل خود آن نیست، زیرا کل بازار کریپتو به نوساناتی که از اوایل فوریه دیده نشده بود، سقوط کرد، که شامل افت ۲۰ درصدی هفتگی برای ارز دیجیتال پیشرو است.
تحلیلگران گوتام چوگانی، ماهیکا ساپرا و سانسکار چیندالیا به مشتریان نوشتند: «ما در اینجا هیچ نکات منفی افزودهای برای کریپتو نمیبینیم. اگر کاهش نرخها و نقدینگی هوازمایی پاسخ معمول به نگرانیهای رکود اقتصادی ایالات متحده باشد، ما انتظار داریم داراییهای سخت مانند بیتکوین (طلای دیجیتال) قیمت جدیدی بگیرند.»
سقوط کریپتو از اواخر هفته گذشته با شروعی سریع آغاز شد، پس از آنکه دادههای اقتصادی ضعیف از ایالات متحده نگرانیهای رکود را در سراسر کشور تقویت کردند.
رکود به معنی کاهش درآمدها برای شرکتها است، بنابراین معمولاً ارزش سهام را کاهش میدهد. بیتکوین و کریپتو تاریخی وابستگی قوی به سهام داشتهاند، بنابراین به طور طبیعی در فروش سهام وحشیانه این هفته نیز گرفتار شدند.
شاخص S&P 500 در پنج روز معاملاتی اخیر 5.6% کاهش یافت. در همین حال، بیتکوین در هفته گذشته 19.3% کاهش یافته و اتر 25.2% کاهش یافته است.
این وابستگی برای بسیاری از افراد غیرمنطقی به نظر میرسد، زیرا بیتکوین توسط بسیاری از سرمایهگذاران امروزی به عنوان یک دارایی پرمخاطره مانند طلای دیجیتال شناخته میشود.
تحلیلگران نوشتند: «واکنش اولیه بیتکوین به عنوان یک دارایی پرمخاطره قابل تعجب نیست. این الگو اغلب برای بازارهای بیتکوین دیده شده است (همچنین در فصل مارس 2020 نیز مشاهده شد)، به خصوص که این تنها بازار معاملاتی در طول تعطیلات آخر هفته است. ما آرام میمانیم.»
در مارس 2020، بیتکوین از بیش از 9000 دلار به کمتر از 4000 دلار در یک روز سقوط کرد، با سقوط کریپتو و سهام به دلیل نگرانیها پیرامون فراگیری ویروس کرونا. با این حال، بانکهای مرکزی سراسر جهان به زودی نرخ بهره را کاهش دادند تا بازارهای جهانی را پشتیبانی کنند، که به بیتکوین کمک کرد تا در طی 12 ماه آینده بیش از 15 برابر شود.
بسیاری از سرمایهگذاران شباهتهایی بین ‘پنجشنبه سیاه’ مارس 2020 و امروز میبینند. برای مثال، VIX در روز دوشنبه به 65 رسید، سطحی که فقط در مارس 2020 و اکتبر 2008 مشاهده شده بود.
VIX در حال حاضر در 65 است، از 23 در پایان روز جمعه. اگر این نگه داشته شود، بزرگترین افزایش درصد یک روزه در تاریخ و یکی از بالاترین بسته شدنها خواهد بود. تنها دورههایی با سطوح نوسانات ضمنی بالاتر: اکتبر/نوامبر 2008 و مارس 2020. pic.twitter.com/ikXx02Wt7v
— Charlie Bilello (@charliebilello) August 5, 2024
هنوز تجارت ترامپی
برنشتاین هنوز معتقد است که بیتکوین در طی ماههای آینده یک «تجارت ترامپی» باقی خواهد ماند، با افزایش و کاهش ارز دیجیتال در خط با احتمال پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات فدرال ایالات متحده.
در هفتههای اخیر، احتمال پیروزی ترامپ نزدیک شده و این بخشی از توضیح ضعف قیمتهای کریپتو را ارائه میدهد.
این مؤسسه نتیجهگیری کرد: «ما انتظار داریم که بیتکوین و بازارهای کریپتو تا انتخابات ایالات متحده در محدوده باقی بمانند، به طور کلی از کاتالیزورهایی مانند مناظرههای ریاست جمهوری و نتیجه نهایی انتخابات تاثیر بگیرند.»