نرخ بیکاری در آمریکا به طور غیرمنتظره‌ای از ۴.۱٪ به ۴.۳٪ در ماه ژوئیه افزایش یافت، که منجر به کاهش شدید قیمت دارایی‌های ریسکی در روز جمعه شد.
این موضوع باعث شد که قیمت بیت‌کوین به زیر ۶۳,۰۰۰ دلار سقوط کند و نگرانی‌ها از رکود اقتصادی در آمریکا افزایش یابد. پس از افت موقتی به ۶۲,۳۰۰ دلار، قیمت بیت‌کوین دوباره به ۶۳,۰۰۰ دلار بازگشت همانطور که بازارهای سهام آمریکا نیز عقب‌نشینی کردند .
عدد شغل‌های تازه ثبت شده در آمریکا که کمتر از انتظار بود تنها ۱۱۴,۰۰۰ شغل جدید به اقتصاد در ماه ژوئیه اضافه کرد، که بسیار کمتر از مقدار پیش‌بینی شده ۱۷۶,۰۰۰ بود.
بروز: اقتصاد آمریکا در ماه ژوئیه ۱۱۴,۰۰۰ شغل اضافه کرده است که زیر انتظارات ۱۷۶,۰۰۰ است.
نرخ بیکاری به ۴.۳٪ افزایش یافت که بالاتر از انتظارات ۴.۱٪ است.
این بالاترین نرخ بیکاری در آمریکا از نوامبر ۲۰۲۱ است.
بازار کار در حال شروع به شکست است.
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) ۲ اوت ۲۰۲۴
با این حال، افزایش غیرمنتظره نرخ بیکاری توجهات را جلب کرد و نگرانی‌هایی در مورد رکود احتمالی ایجاد نمود.
اقتصاددان هولگر زشپیچ به اهمیت این افزایش اشاره کرد و گفت که شاخص رکود که توسط رول سام نشان داده شده، از ۰.۴۳ به ۰.۵۳ افزایش یافته است. این افزایش نشان دهنده احتمال بیشتر وقوع رکود است.
شاخص رکود اقتصادی رول سام به دنبال داده‌های ضعیف شغلی در آمریکا، از ۰.۴۳ به ۰.۵۳ افزایش یافت و هشدار رکود اقتصادی را ایجاد کرد. رول سام فرموله ای است که برای شناسایی آغاز رکود بر اساس نرخ بیکاری استفاده می‌شود. وقتی میانگین متحرک ۳ ماهه از… pic.twitter.com/9b3CHEoIrR
— هولگر زشپیچ (@Schuldensuehner) ۲ اوت ۲۰۲۴
با افزایش ترس از رکود، بازده اوراق قرضه دولتی آمریکا به شدت کاهش یافت زیرا معامله‌گران انتظار یک دوره کاهش نرخ بهره بیشتر از سوی فدرال رزرو را افزایش دادند.
داده‌های ابزار فدر واش سی ام یی اکنون بیش از ۷۰٪ احتمال دارد که فدرال رزرو در ماه سپتامبر یک کاهش نرخ بهره ۵۰ نقطه‌ای اعمال کند.
چرا انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال به نفع قیمت بیت‌کوین نیست؟
این فعالیت بازار اخیر سوالی را به وجود می‌آورد: چرا افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال به افزایش قیمت بیت‌کوین منجر نشده است؟
به طور معمول، این انتظارات به عنوان یک کاتالیزور مثبت برای بیت‌کوین در نظر گرفته می‌شود. اما شرایط فعلی از این قاعده مستثنی است. دلیل اصلی کاهش نرخ بهره احتمالی فدرال اهمیت دارد.
کاهش نرخ بهره‌هایی که برای حفظ یک اقتصاد موزون و غیررکودی انجام می‌شوند به احتمال زیاد به نفع دارایی‌های ریسکی مانند بیت‌کوین خواهد بود.
در مقابل، اگر شرایط مالی بیش از حد سخت و رکودی در پیش باشد و فدرال مجبور به کاهش سریع نرخ بهره شود، این سناریو کمتر مطلوب خواهد بود. این اشتباه فدرال می‌تواند به اقتصاد آسیب برساند.
به اقدامات فدرال در سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ نگاه کنید. اجازه دادن به اقتصاد برای بیش از حد داغ شدن در سال ۲۰۲۱ منجر به افزایش نرخ بهره شدید در سال ۲۰۲۲ شد که در نهایت به بیت‌کوین آسیب رساند.
مشابه این، نگه داشتن نرخ بهره بیش از حد بالا در سال ۲۰۲۴ که به کاهش سریع بهره منجر می‌شود نیز می‌تواند تأثیر منفی بر بیت‌کوین داشته باشد.
آینده بیت‌کوین کجاست؟
تا اخیراً، فرضیه بازار این بود که فدرال یک فرود نرم را به دست خواهد آورد – کنترل تورم بدون ایجاد رکود.
این فرضیه قبلاً انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال را بالا برده و از دارایی‌های ریسکی مانند بیت‌کوین حمایت کرده بود.
اما داده‌های اخیر که این فرضیه را به چالش می‌کشند، چشم‌انداز را پیچیده کرده و احتمالاً خطرات نزولی بیشتری برای قیمت بیت‌کوین به همراه دارد.
بیت‌کوین در حال حاضر با چالش‌های اضافی مواجه است. به عنوان مثال، احتمال ضمنی پیروزی کمالا هریس معاون رئیس‌جمهور آمریکا در انتخابات ریاست جمهوری نوامبر افزایش یافته است.
احتمال انتخاباتی کمالا هریس به رکورد جدیدی رسیده است. pic.twitter.com/its4N1BHzf
— Polymarket (@Polymarket) ۱ اوت ۲۰۲۴
بازارهای کریپتو این موضوع را به عنوان یک نشانه منفی تعبیر می‌کنند، با توجه به دیدگاه سابق رئیس‌جمهور ترامپ که به نظر می‌رسد طرفدار کریپتو بوده است.
فشار مازاد عرضه از سوی دولت آمریکا و طلبکاران Mt Gox نیز فشار بیشتری را اعمال می‌کند.
اگر حمایت در میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه (۶۳,۱۰۰ دلار و ۶۱,۳۰۰ دلار) شکست بخورد، احتمال کاهش زیر ۶۰,۰۰۰ دلار وجود دارد که می‌تواند منجر به آزمایش مجدد کمترین سطح‌های اخیر حدود ۵۳,۰۰۰ دلار شود.
بهره کمتر، سیاست به قدرت بیت‌کوین کمک می‌کند؟
با اینکه یک رکود اقتصادی در آمریکا می‌تواند به طور اولیه به قیمت بیت‌کوین ضرر برساند، فرض کردن زوال آن زودهنگام خواهد بود.
اگرچه ترس از رکود ممکن است ابتدا بر بیت‌کوین فشار بیاورد، نرخ بهره پایین‌تر می‌تواند در نهایت به بازیابی قابل توجه کمک کند.
به سال ۲۰۲۰ فکر کنید، زمانی که بانک‌های مرکزی جهانی برای حمایت از اقتصادهایی که به واسطه محدودیت‌های کووید-۱۹ آسیب دیدند، نرخ بهره را به صفر کاهش دادند.
با وجود کاهش اولیه، قیمت بیت‌کوین در اواخر 2020 و اوایل 2021 به طور چشمگیری افزایش یافت.
کاهش شدید نرخ بهره فدرال می‌تواند نقدینگی را به بازار تزریق کند، که احتمالاً افزایش قابل توجه قیمت بیت‌کوین را به همراه خواهد داشت. عوامل دیگر نیز می‌توانند به بازیابی بالقوه کمک کنند.
انتخابات آینده ریاست جمهوری آمریکا می‌تواند تأثیر زیادی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد.
در حالی که رئیس‌جمهور سابق ترامپ به طور معمول به عنوان طرفدار کریپتو دیده می‌شود، بسیاری از دموکرات‌ها در حزب خود از سیاست‌های بیشتر دوستانه نسبت به کریپتو حمایت می‌کنند.
این می‌تواند نشان‌دهنده تغییر بالقوه در وضعیت سیاسی آمریکا نسبت به ارزهای دیجیتال باشد.
اهمیت «هاوینگ»
همچنین به تأثیر اخیر «هاوینگ» بیت‌کوین توجه کنید.
$BTC پساهاوینگ هنوز شروع به رشد نکرده است
آنهایی که اکنون #Bitcoin را می‌فروشند، پشیمان خواهند شد!👀 pic.twitter.com/DGg976qs4R
— Elja (@Eljaboom) ۲ اوت ۲۰۲۴
به طور تاریخی، بیت‌کوین تمایل زیادی به رشد قابل توجه نشان داده است، اغلب به اوج‌های جدید حدود شش ماه پس از هر رویداد هاوینگ رسیده است. شش ماه بعدی در اکتبر خواهد بود.