بیتکوین در سه‌ماهه چهارم با وجود تنش‌های خاورمیانه و داده‌های مثبت شغلی آمریکا همچنان صعودی است: تحلیلگران K33 و گروه ETC
احتمالات بیتکوین برای یک سه‌ماهه چهارم صعودی باقی است، علیرغم آشفتگی‌های اخیر بازار که از افزایش تنش‌ها در خاورمیانه و داده‌های قدرتمند شغلی آمریکا ناشی می‌شود.
در گزارش اخیر، تحلیلگران K33 گفتند که ارز دیجیتال پیشرو مقاومت نشان داده است و نشانه‌های مثبتی از فرایند بازپرداخت بدهی‌های املاک FTX نمایان شده که می‌تواند احساسات بازار را تقویت کند.
بازگشت بیتکوین پس از داده‌های قوی ایالات متحده
آشفتگی‌های ژئوپلیتیک هفته گذشته و تأثیر آن بر بازارهای جهانی ابتدا فشار بر بیتکوین وارد کردند و باعث کاهش قیمت شدند.
با این حال، ارقام شغلی بهتر از انتظار ایالات متحده باعث بازگشت بازار در آخر هفته شد و بیتکوین توانست برخی از خسارات وارده را جبران کند.
این بازگشت با دیدگاه‌های تحلیلگران همسو است که بیتکوین همچنان موقعیت خوبی برای عملکرد قوی در پایان سال دارد.
یک تحول کلیدی که بر احساسات بازار تأثیرگذار است، پیشرفت در روند ورشکستگی FTX است.
نزدیک به دو سال پس از فروپاشی این صرافی ارز دیجیتال، قاضی جان دورسی از دادگاه ورشکستگی ایالات متحده در ناحیه دلاویر در طی جلسه‌ای روز دوشنبه برنامه بازسازماندهی برای FTX را تصویب کرد.
این برنامه که هدف آن آغاز بازپرداخت بدهی‌ها به طلبکاران است، با حمایت گسترده مواجه شد، به طوری که حدود 94 درصد از طلبکاران در کلاس “مطالبات حقوق مشتریان دات‌کام” با این پیشنهاد موافقت کردند.
این طلبکاران به ارزش حدود 6.83 میلیارد دلار در مجموع مطالبات دارند.
به گفته تحلیلگران K33، وتل لونده و دیوید زیمرمن، بازپرداخت‌های طلبکاران انتظار می‌رود اواخر سه‌ماهه چهارم و ادامه به اوایل 2025 آغاز شود.
آن‌ها پیش‌بینی می‌کنند که این فرایند می‌تواند در بازه 60 روز پس از تاریخ موثر دادگاه که انتظار می‌رود میانه نوامبر باشد، آغاز شود.
تحلیلگران مشخص کردند که بدهکارانی با مطالبات کمتر از 50,000 دلار در این دوره پرداخت خود را دریافت خواهند کرد که حدود 1.2 میلیارد دلار از دارایی‌ها را تشکیل می‌دهد.
بدهکاران بزرگتر، بخشی از کلاس اعطای حقوق، می‌توانند تا فوریه 2025 تقریباً 9 میلیارد دلار پرداخت را مشاهده کنند.
فشار فروش بهبود یافته است
یک سؤال اساسی برای ناظران بازار این است که چقدر از سرمایه بازگشته می‌تواند در سه‌ماهه چهارم به بازار ارزهای دیجیتال و بیتکوین بازگردد؟
لونده و زیمرمن اشاره کردند که بیشتر فشار فروش از قبل بهبود یافته است، زیرا بسیاری از دارایی‌های کریپتو از املاک به پول فیات تبدیل شده‌اند.
از مجموع مطالبات که بین 14.4 میلیارد دلار تا 16.3 میلیارد دلار تخمین زده می‌شود، حدود 3.9 میلیارد دلار به احتمال زیاد توسط صندوق‌های اعتباری خریداری شده است که انتظار می‌رود در عوض سرمایه‌گذاری مجدد در بازار نگه دارند.
علاوه بر این، حدود یک‌سوم از مطالبات باقی‌مانده متعلق به نهادهای از کشورهای تحریم شده، افراد داخلی، یا افرادی بدون تأیید هویت KYC است که ادعای وجوهشان مشکل است.
پس از محاسبه این عوامل، تحلیلگران تخمین می‌زنند که حدود 8 میلیارد دلار باقی می‌ماند که 20% تا 40%—حدود 2.4 میلیارد دلار—به بازارهای ارز دیجیتال وارد شود.
اما آن‌ها بر این باورند که این ورودی به صورت تدریجی خواهد بود، که تأثیر فوری بر دینامیک بازار را کاهش می‌دهد.
تحلیل K33 همچنین نشان می‌دهد که تنها 21 از 100 ارز دیجیتال برتر بیتکوین را در سال 2024 بهتر عملکرده‌اند، با بیشتر آن‌ها به عنوان میم کوین، نشانه‌های کمتر مایع، یا پروژه‌های لایه 1 جدید شناخته می‌شوند.
نزدیک به نیمی از 100 ارز دیجیتال برتر با بازدهی منفی مواجه شده‌اند، در حالی که 25 ارز—including ETH, SOL, AAVE, DOGE, و TRX—سود داشته‌اند اما همچنان در مقایسه با بیتکوین عملکرد کمتری داشته‌اند.
فروش‌های مربوط به ریسک‌های ژئوپلیتیک فرصتی برای خرید را فراهم می‌کند
در تحلیلی که با Cryptonews.com به اشتراک گذاشته شده، گروه ETC گفت که روند‌های گذشته نشان می‌دهد که چنین فروش‌هایی مرتبط با خطرات ژئوپلیتیک اغلب فرصتی برای خرید تاکتیکی ایجاد می‌کنند.
وی اضافه کرد که تنش‌های ژئوپلیتیک اکنون کاهش یافته‌اند، و عوامل دیگر، مانند افزایش احتمال انتخاب دونالد ترامپ، بر بهبود بازار تأثیر گذاشته‌اند.
گزارش گفت: “در سطح کلان، گزارش مثبت اخیر شغلی ایالات متحده انتظارات را کاهش داده و نگرانی‌های بازار نسبت به رکود فوری ایالات متحده را کاهش داده است.”
این منجر به افزایش بازده‌های خزانه‌داری و افزایش انتظارات کاهش کمتر نرخ‌ها توسط فدرال رزرو شده است.
با این حال، ETC گفت که علیرغم ناآرامی‌های اخیر، احساسات باقی می‌ماند تا بازار به دقت تغییرات نقدینگی و تحولات اقتصادی کلان را مشاهده کند.
“شاخص احساسات کریپتوکارنسی داخلی ما از سطح بالا برگشته و اکنون دوباره نشانه احساسات خنثی را می‌دهد.”
نتیجه‌گیری
با وجود چالش‌های اخیر بازار، چشم‌انداز بیتکوین برای پایان قوی در سه‌ماهه چهارم همچنان امیدوارکننده است.
کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک و تحولات مثبت مانند پیشرفت در روند ورشکستگی FTX و داده‌های شغلی بهتر از انتظار ایالات متحده، بازگشت بازار را پشتیبانی کرده‌اند.
تحلیلگران باور دارند که بازپرداخت‌های برنامه‌ریزی شده طلبکاران می‌تواند بیشتر احساسات را تقویت کند و بخشی از سرمایه بازگشتی به بازارهای رمزنگاری برگردد.
با این حال، ETC اشاره کرد که علیرغم ناآرامی‌های اخیر، احساسات باقی می‌ماند تا بازار به دقت تغییرات نقدینگی و تحولات اقتصادی کلان را مشاهده کند.
