بررسی قرار دادن ارزهای دیجیتال در سرمایه‌گذاری‌های تریلیون یورویی اتحادیه اروپا

سازمان نظارت بر بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال اتحادیه اروپا (ESMA)، که مسئول نظارت بر بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال اتحادیه اروپا است، به دنبال بازخورد از صنعت در مورد قابلیت گسترش بازار سرمایه‌گذاری UCITS به شامل شدن ارزهای دیجیتال است. UCITS، یا تعهدات سرمایه‌گذاری جمعی در اوراق قابل انتقال، محصولات سرمایه‌گذاری تنظیم شونده‌ای هستند که برای حفاظت از سرمایه‌گذاران ایجاد شده‌اند. این محصولات شامل صندوق‌های تعاونی، قابل معامله در بورس و بازار پول هستند و تحت قوانین اتحادیه اروپا قرار دارند و برای سرمایه‌گذاران جهانی قابل دسترسی هستند. با مدیریت ۱۲ تریلیون یورو دارایی، UCITS رایج‌ترین محصول سرمایه‌گذاری در اتحادیه اروپا است. ورود ارزهای دیجیتال به این بازار عظیم می‌تواند تأثیر بزرگی بر مالی سنتی (TradFi) و صنعت ارزهای دیجیتال داشته باشد. ESMA با درخواست شواهد خود هدف دارد تا عدم قطعیت‌های مربوط به واجد شرایط بودن انواع مختلف ارزهای دیجیتال تحت چارچوب UCITS را برطرف کند تا مزایا و مخاطرات این تغییر بزرگ را ارزیابی کند.علاقه به ارزهای دیجیتال در اتحادیه اروپا در حال افزایش است. مدیران Capula، چهارمین صندوق پوشش ریسک بزرگ اروپا، ۴۶۴ میلیون دلار در صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین (BTC) سرمایه‌گذاری کرده‌اند. به گفته اسناد عمومی منتشر شده در ۵ اوت، Capula که در بریتانیا مستقر است و بیش از ۳۰ میلیارد دلار دارایی سرمایه‌گذاران را مدیریت می‌کند، سهامی به ارزش بیش از ۴۶۴ میلیون دلار دارد که مطابق با پرتفوی آن در ۳۰ ژوئن است. در اسناد اخیر SEC، Capula مالک ۲۵۳ میلیون دلار در صندوق بیت‌کوین BlackRock’s iShares (IBIT) و ۲۱۱ میلیون دلار در صندوق Fidelity’s Wise Origin Bitcoin (FBTC) است. افت بازار کنونی جریان‌های ورودی به ETF‌های بیت‌کوین را متوقف کرده است، به طوری که این صندوق‌ها در ۲ اوت با خروجی خالص ۲۳۷.۴ میلیون دلار و در ۵ اوت با خروجی خالص ۱۶۸.۴ میلیون دلار مواجه شدند. با این حال، IBIT و FBTC بلک‌راک و فیدلیتی به عنوان آبی‌های پرچمدار میان ETFهای بیت‌کوین در حال ظهور هستند و پذیرش قوی در میان مشاوران مالی حرفه‌ای دارند.تأیید ETFهای بیت‌کوین در ژانویه ۲۰۲۴ باعث افزایش سرمایه‌گذاری نهادی شد. در ۲۶ ژوئیه، سیستم بازنشستگی ایالت میشیگان که ۱۴۳.۹ میلیون دلار دارایی صندوق بازنشستگی کارکنان ایالتی را نظارت می‌کند، نیز ۶.۶ میلیون دلار در ETF بیت‌کوین ARK 21Shares سرمایه‌گذاری کرد.