گروه مشاوره بوستون، توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی را ‘سومین انقلاب در مدیریت دارایی’ می‌نامد
توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) قرار است مدیریت دارایی را متحول کند و ممکن است تا سال 2030 به 600 میلیارد دلار در دارایی‌های مدیریت شده برسد.
در گزارشی که در 29 اکتبر منتشر شد، شرکت جهانی مشاوره گروه مشاوره بوستون (BCG) توکن‌سازی RWA را به عنوان ‘سومین انقلاب در مدیریت دارایی’ معرفی کرد.
در همکای با آزمایشگاه‌های Aptos و Invesco، BCG پیش‌بینی می‌کند که دارایی‌های توکن‌سازی شده تا هفت سال آینده ممکن است 1% از کل صندوق‌های سرمایه‌گذاری جهانی و صندوق‌های قابل معامله در بورس را تشکیل دهند.
افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران در صندوق‌های توکن‌سازی شده
‘ما نوعی تقاضای رو به رشد سرمایه‌گذاران در فضای صندوق‌های توکن‌سازی شده مشاهده می‌کنیم’، دیوید چان، مدیرعامل و شریک در BCG اشاره کرد.
براساس یافته‌های آنها، بازار توکن‌سازی RWA ممکن است تا پایان دهه تا 50 برابر گسترش یابد.
BCG این افزایش را به حضور بیشتر ارزهای روی زنجیره تنظیم شده مانند استیبل‌کوین‌ها، سپرده‌های توکن‌سازی شده و ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDCs) نسبت می‌دهد.
انتظار می‌رود چنین ارزهایی سرمایه‌گذاران را به کاوش بیشتر درباره گزینه‌های سرمایه‌گذاری توکن‌سازی شده ترغیب کنند و رویکردی مبتنی بر بلاکچین و تنظیم شده را برای محصولات مالی سنتی فراهم آورند.
State Street Global Advisors، یک بازیگر بزرگ در مدیریت دارایی، نیز گزارشی در اکتبر درباره توکن‌سازی RWA منتشر کرد که بازار اوراق قرضه را به عنوان مناسب‌ترین زمینه برای پذیرش بلاکچین مشخص کرده است.
این گزارش توضیح می‌دهد که اوراق قرضه دارای ویژگی‌هایی هستند که آنها را برای توکن‌سازی مناسب می‌کند: هزینه‌های صدور متداول، ساختارهای پیچیده که می‌توانند از اتوماسیون با قراردادهای هوشمند بهره ببرند و نیاز زیادی به انتقال کارآمد تضامنی دارند.
‘بازار اوراق قرضه آماده پذیرش است’، محققان State Street نوشتند، اشاره به این که استفاده از بلاکچین می‌تواند هزینه‌های مرتبط با صدور و مدیریت اوراق قرضه را به طور قابل توجهی کاهش دهد.
نویسندگان، الیوت هنتوف و ولادیمیر گرشکوف، پیشنهاد می دهند که بازارهای با سرعت بالا مانند ‘ریپو و سوآپ’ می‌توانند از توانایی بلاکچین در ساده‌سازی معاملات سود ببرند.
بیشتر از اوراق قرضه، دیگر انواع دارایی‌ها مانند سهام خصوصی پتانسیل بالایی برای توکن‌سازی نشان می‌دهند، هرچند ممکن است سهام عمومی برای پذیرش این فناوری انگیزه کمتری داشته باشند به دلیل وجود سیستم‌های کارآمد حاضر.
توکن‌سازی املاک و سهام خصوصی چالش‌های اضافی را نشان می‌دهند، اغلب به دلیل مقررات پیچیده و نیاز به زیرساخت‌های فناوری.
بخش توکن‌سازی RWA در حال رشد است با وجود پذیرش کند
هیئت ثبات مالی نیز به پتانسیل توکن‌سازی RWA پرداخته، گزارش می‌دهد که هرچند نرخ‌های پذیرش کنونی پایین است، بخش در حال رشد است.
بیشتر ابتکارات توکن‌سازی شده در بدهی‌های دولتی، سهام سود و کالاها مشاهده می‌شود.
به نقل از پلتفرم تحلیلی داده rwa.xyz، ارزش دارایی‌های واقعی توکن‌سازی شده تا اکتبر گزارش شده که به 13.25 میلیارد دلار می‌رسد که نسبت به سال گذشته 60 درصد افزایش داشته است.
این ماه، گزارشی از Tren Finance مدعی شد که بازار توکن‌سازی RWA برای بزرگترین شدن 50 برابری تا سال 2030 آماده است .
حتی برآوردهای محافظه کارانه‌تر از سیتی‌گروپ نشان می‌دهد که 4 تریلیون تا 5 تریلیون دلار در اوراق بهادار دیجیتالی توکن‌سازی شده می‌تواند تا سال 2030 منتشر شود.
با شناخت این پتانسیل، شرکت‌های بزرگ در حال حرکت‌های مهمی در فضای توکن‌سازی هستند.
به عنوان نمونه، گلدمن ساکس برنامه دارد تا سه محصول توکن‌سازی جدید را اواخر امسال معرفی کند، با توجه به علاقه مشتریان رو به رشد.
