کاهش چشمگیر نرخ‌های تأمین مالی بیت‌کوین در بایننس با سیطره موقعیت‌های کوتاه‌مدت بازار

نرخ‌های تأمین مالی بیت‌کوین در بایننس، بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال جهان از لحاظ حجم معاملات، به پایین‌ترین سطوح سال کاهش یافته‌اند، که نشان‌دهنده تغییر قابل توجهی در احساسات بازار است.

به گفته تحلیلگر زنجیره‌ای EgyHash از CryptoQuant، نرخ‌های تأمین مالی برای بیت‌کوین در بایننس به مدت سه روز متوالی منفی بوده‌اند، روندی که آخرین بار در اکتبر 2023 مشاهده شد.

این تغییر منفی نشان‌دهنده این است که موقعیت‌های کوتاه‌مدت—شرط‌هایی که قیمت بیت‌کوین کاهش خواهد یافت—اکنون از موقعیت‌های بلندمدت پیشی گرفته‌اند که نشانگر افزایش بدبینی در میان معامله‌گران است.

نرخ‌های تأمین مالی در بایننس نشانگر احساسات بازار

نرخ‌های تأمین مالی در بایننس مدت‌ها به عنوان نشانگر احساسات بازار عمل کرده‌اند، و توازن بین موقعیت‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت را منعکس کرده‌اند.

وقتی نرخ‌های تأمین مالی منفی می‌شود، به این معناست که معامله‌گران با موقعیت‌های کوتاه‌مدت باید به کسانی که موقعیت‌های بلندمدت دارند پول بپردازند، که نشان‌دهنده تقاضای بیشتر برای موقعیت‌های کوتاه‌مدت است.

داده‌های EgyHash نشان می‌دهد که نرخ‌های تأمین مالی کنونی به منفی‌ترین نقطه سال رسیده‌اند، و بر تسلط موقعیت‌های کوتاه‌مدت در بازار فیوچرز دائمی تأکید می‌کند.

احساس گسترده‌تر بازار نیز احتیاطی شده است، همان‌طور که نرخ تأمین مالی متوسط بیت‌کوین در تمامی صرافی‌ها نیز منفی شده است.

گزارش 10x Research در 16 آگوست به کاهش علاقه نهادی در بیت‌کوین با قیمت‌های کنونی اشاره کرد.

این گزارش به نسبت هفت‌روزه مینتینگ، معیاری کلیدی برای ردیابی فعالیت خریداران بیت‌کوین، اشاره کرد که نشان می‌دهد نهادها تمایلی به تعامل با بازار ندارند.

با این حال، علیرغم نرخ‌های تأمین مالی منفی و کاهش علاقه نهادی، همچنان نشانه‌هایی از امیدواری وجود دارد.

در 15 آگوست، صندوق‌های معامله‌شده در بورس بیت‌کوین (ETF) شاهد ورود 11.11 میلیون دلار بودند، با وجود کاهش علاقه به Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

طبق داده‌های Sosovalue، ارزش خالص دارایی‌های کل ETFهای بیت‌کوین به 51.99 میلیارد دلار رسیده است، با ورود خالص 17.33 میلیارد دلار.

افزایش دارایی‌های ETF بیت‌کوین توسط سرمایه‌گذاران نهادی در سه‌ماهه دوم

تعداد رو به افزایشی از سرمایه‌گذاران نهادی، دارایی‌های بیت‌کوین خود را از طریق ETFهای اسپات تقویت کرده‌اند، طبق داده‌های اخیر Bitwise.

در سه‌ماهه دوم 2024، تقریباً 66% از این سرمایه‌گذاران یا موقعیت‌های ETF بیت‌کوین خود را حفظ کرده یا افزایش داده‌اند.

تحلیل Bitwise از پرونده‌های 13F ارسالی به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) نشان می‌دهد که 44% از مدیران دارایی‌ها، دارایی‌های ETF بیت‌کوین خود را در طول فصل افزایش داده‌اند، در حالی که 22% انتخاب کرده‌اند تا ثابت باقی بمانند.

در همین حال، تنها 21% از سرمایه‌گذاران نهادی موقعیت‌های خود را کاهش داده‌اند و تنها 13% تصمیم به خروج کامل گرفته‌اند.

همانطور که گزارش شده است، بازار دارایی‌های دیجیتال هفته گذشته شاهد بازگشت قابل توجهی بود، با محصولات سرمایه‌گذاری که 176 میلیون دلار ورود داشتند که سرمایه‌گذاران از کاهش قیمت‌های اخیر بهره بردند.

این ورود پس از دوره اصلاحی بازار که باعث کاهش بیش از 20 میلیارد دلاری در کل دارایی‌های تحت مدیریت (AuM) این محصولات شده بود، رخ داده است.

در طول هفته، اتریوم به عنوان اصلی‌ترین ذینفع بازگشت بازار ظاهر شد، که 155 میلیون دلار ورود داشت.

این میزان ورود سالانه اتریوم را به 862 میلیون دلار می‌رساند، که بالاترین سطح سرمایه‌گذاری از سال 2021 است.