شرکت Securitize، کارگزار پشت پرده توکن‌ها شده BlackRock US Dollar Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)، پیشنهاد کرده است که BUIDL به‌عنوان وثیقه برای استیبل‌کوین Frax USD استفاده شود.
این پیشنهاد، به‌عنوان یک فراکس پیشنهادی برای بهبود (FIP) ارائه شده است و به مزایای استفاده از BUIDL که در اوراق قرضه دولت ایالات متحده سرمایه‌گذاری می‌کند، به‌عنوان یک دارایی ذخیره اشاره دارد.
مزایای کلیدی مطرح شده در پیشنهاد شامل فرصت‌های تولید سود، نقدینگی و انتقال‌پذیری بیشتر، و کاهش ریسک متقابل به‌دلیل پشتیبانی از BlackRock – بزرگ‌ترین مدیر دارایی جهان – می‌باشد.
پیشنهاد به رأی‌گیری عمومی وابسته است
به‌ویژه، گنجاندن BUIDL به‌عنوان وثیقه به رأی‌گیری عمومی وابسته است.
دارایی‌های واقعی توکنیزه شده (RWA) مانند BUIDL به‌طور فزاینده‌ای به‌عنوان وثیقه برای استیبل‌کوین‌ها پذیرفته می‌شوند.
این دارایی‌ها صرفه‌جویی‌های هزینه‌ای، زمان تسویه سریع و فرصت‌های سود دهی بی‌نظیری را ارائه می‌دهند که آن‌ها را در اکوسیستم استیبل‌کوین جذاب می‌کند.
«علاوه بر تأمین سودمندی Frax USD، امنیت نسبی و راحتی استفاده، Frax USD می‌تواند خطر متقابل برای ذخایر خود را با همکاری با BlackRock به‌طور قابل توجهی کاهش دهد،» در پیشنهاد آمده است.
آزمایشگاه‌های Ethena، توسعه‌دهنده دلار مصنوعی USDe، در سپتامبر 2024 یک استیبل‌کوین جداگانه به نام USDtb راه‌اندازی کرد که توسط صندوق BUIDL پشتیبانی می‌شود.
برخلاف USDe که به استراتژی‌های تجارت پیچیده متکی است، USDtb با پول نقد و اوراق قرضه کوتاه‌مدت دولت ایالات متحده بیش از حد تضمین شده و نسبت 1:1 با دلار آمریکا حفظ می‌کند.
USDtb در 16 دسامبر 2024 با ارزش قفل‌شده کل 65 میلیون دلار در اولین روز تجارت خود به صورت زنده عرضه شد.
در همین حال، BlackRock برای استفاده از BUIDL به‌عنوان وثیقه در صرافی‌های مشتقات کریپتو لابی کرده است.
گفته می‌شود مدیر دارایی با Binance، OKX، و Deribit برای ادغام BUIDL در پلتفرم‌های آنان تعامل داشته است.
این حرکت می‌تواند چالش‌های پیش روی استیبل‌کوین‌های سنتی مانند Tether و Circle در ذخایر وثیقه برای معاملات مشتقات به‌وجود بیاورد.
علاوه بر این، از BUIDL در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) نیز استفاده شده است. استیبل‌کوین Elixir Protocol’s deUSD اکنون می‌تواند با استفاده BUIDL به‌عنوان وثیقه در Curve Finance ضرب شود، که امکان مبادله بی‌دردسر با سایر استیبل‌کوین‌ها در استخرهای نقدینگی Curve را فراهم می‌کند.
بازار توکنیزاسیون می‌تواند تا سال 2030 به 16 تریلیون دلار برسد
شرکت مک‌کنزی و شرکت به‌تازگی گزارش داده است که دارایی‌های مالی توکن شده «شروع سردی» داشته‌اند، اما همچنان انتظار می‌رود که تا سال 2030 به بازار 2 تریلیون دلاری رشد کنند.
در همین حال، گزارشی از سوی انجمن بازارهای مالی جهانی (GFMA) و گروه مشاوره بوستون تخمین می‌زند که ارزش جهانی دارایی‌های نامشروط توکن شده تا سال 2030 به 16 تریلیون دلار خواهد رسید .
حتی تخمین‌های محافظه‌کارانه‌تر از سیتی‌گروپ نشان می‌دهد که ممکن است 4 تا 5 تریلیون دلار ارزش اوراق دیجیتال توکن شده تا سال 2030 صادر شود.
با اذعان به این پتانسیل، شرکت‌های بزرگ در حوزه توکنیزاسیون حرکت‌های قابل‌توجهی انجام می‌دهند.
برای مثال، گلدمن ساکس برنامه‌ریزی کرده است تا سه محصول جدید توکنیزاسیون را اواخر امسال با توجه به افزایش علاقه‌مندی مشتریان راه‌اندازی کند.
برخی از پروتکل‌ها نقش عمده‌ای در رشد این بازار، به‌ویژه از نظر کاربران فعال، ایفا کرده‌اند.
پلتفرم‌های بازار کربن دیجیتال مانند Toucan و KlimaDAO و نیز پروتکل توکنیزاسیون املاک و مستغلات Propy، رشد چشمگیری در کاربران تجربه کرده‌اند.
قابل ذکر است که هم بلاک‌چین‌های عمومی و هم خصوصی شاهد ورود دارایی‌های مختلف هستند.