مایکل سیلور، یکی از بنیان‌گذاران و رئیس مایکرواستراتژی Inc.، برنامه‌هایی را برای افزایش “اهرم هوشمندانه” برای سهامداران شرکت ارائه کرده است.
این شرکت مستقر در ویرجینیا که از یک سازنده نرم‌افزار به یک وسیله سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین با اهرم مالی تغییر جهت داده، همچنان برای استراتژی جسورانه‌اش در زمینه ارز دیجیتال توجه زیادی جلب می‌کند.
اهرم هوشمندانه مایکرواستراتژی: مایکل سیلور چه منظوری دارد؟
در یک مصاحبه اخیر با تلویزیون بلومبرگ، سیلور رویکرد شرکت برای بهینه‌سازی ساختار سرمایه آن را شرح داد.
او گفت؛
“ما ۷.۲ میلیارد دلار در اوراق قرضه قابل تبدیل داریم که با قیمت اعتصاب و قیمت فراخوان، به عنوان سهام عمل می‌کند.”
“این اوراق قابل تبدیل با دلتا نزدیک به ۱۰۰٪، مشابه سهام معامله می‌شوند. هدف ما ایجاد اهرم هوشمندانه‌تر برای منفعت سهامداران سهام عادی ماست.”
مایکرواستراتژی به یکی از پرطرفدارترین بازیگران شرکتی در عرصه ارز دیجیتال تبدیل شده است.
امسال، این شرکت رویکرد غیرمتعارف خود را تسریع کرده و ۴۲ میلیارد دلار تنها برای خرید و نگهداری بیت‌کوین جمع‌آوری کرده است.
در نتیجه، سهام آن حدود ۵۰۰٪ افزایش داشته است، که به طرز قابل توجهی از افزایش حدود ۱۵۰٪ بیت‌کوین در همان دوره پیشی گرفته است.
در شش هفته گذشته، این شرکت هر دوشنبه خریدهای بیت‌کوین چند میلیارد دلاری را اعلام کرده است و باعث افزایش قیمت سهام آن به همراه افزایش ارزش ارز دیجیتال شده است.
با این حال، این استراتژی تهاجمی نیز بحث‌هایی درباره پایداری و ریسک‌های بلند مدت آن برانگیخته است.
انتشار اوراق قرضه قابل تبدیل مایکرواستراتژی کلید تلاش‌های جمع‌آوری سرمایه آن بوده است. تنها در امسال، شرکت ۶.۲ میلیارد دلار اوراق قرضه قابل تبدیل صادر کرده و توجه صندوق‌های پرچین که از استراتژی‌های معاملاتی استفاده می‌کنند را به خود جلب کرده است.
این صندوق‌ها اوراق قرضه را خریداری کرده و در عین حال سهام شرکت را به فروش کوتاه‌مدت می‌برند، یعنی بر نوسانات آن شرط‌بندی می‌کنند.
افزایش تقاضا برای اوراق ثابت درآمدی آن باعث افزایش توانایی مایکرواستراتژی برای ادامه بهره‌برداری از موقعیت خود شده است.
با وجود سؤالاتی در مورد دوام روش آن، ارزش بازار مایکرواستراتژی به بیش از ۹۰ میلیارد دلار افزایش یافته است.
این رشد باعث شده تا شرکت به شاخص Nasdaq 100 وارد شود، که یک نقطه عطف مهم است که انتظار می‌رود علاقه‌مندی بیشتری را به خود جلب کند.
طبق گزارش اطلاعات بلومبرگ، صندوق‌هایی که شاخص فناوری را دنبال می‌کنند ممکن است پس از ورود به پایان معاملات روز جمعه، حدود ۲ میلیارد دلار سهام مایکرواستراتژی خریداری کنند.
ارزش بازار مایکرواستراتژی نزدیک به ۱۰۰ میلیارد دلار است در حالی که بیت‌کوین به روند صعودی بی‌سابقه‌ای می‌پردازد
بیت‌کوین امسال ۱۲۰٪ افزایش یافته و اخیراً از ۱۰۰,۰۰۰ دلار نیز عبور کرده است و در ماه گذشته تقریباً ۴۰٪ افزایش یافته است.
مایکرواستراتژی یکی از بهره‌برداران کلیدی بوده است. از سال ۲۰۲۰، این شرکت ۳۸۶,۷۰۰ BTC برای ۲۱.۹ میلیارد دلار خریداری کرده است که اکنون به ارزش تقریبی ۳۷.۶ میلیارد دلار می‌رسد.
تنها در سال ۲۰۲۴، مایکرواستراتژی ۲۴۹,۸۵۰ BTC اضافه کرده و مجموعه دارایی‌های خود را به ۴۳۹,۰۰۰ BTC رسانده است که از ۴۰,۴۳۵ BTC ماراثون دیجیتال ۹۸۵٪ فراتر رفته است.
ارزش بازار مایکرواستراتژی نزدیک به ۱۰۰ میلیارد دلار است، که در صورت ادامه روند صعودی قیمت بیت‌کوین آن را در میان شرکت‌های بزرگ آمریکا قرار می‌دهد.
سیلور اخیراً عملکرد شرکت را با یادداشتی از بازدهی ۴۶.۴٪ سه ماهه و ۷۲.۴٪ سالانه به اشتراک گذاشته است. در ۹ دسامبر، شرکت خرید اضافی ۲۱,۵۵۰ BTC را اعلام کرد.
در ۱ دسامبر، سیلور بیت‌کوین را به هیأت مدیره مایکروسافت معرفی کرد و از غول فناوری خواست تا از ارز دیجیتال بهره‌برداری کند.
او پیشنهاد کرد هر سال ۱۰۰ میلیارد دلار در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند و استدلال کرد که این می‌تواند نزدیک به ۵ تریلیون دلار به ارزش بازاریابی مایکروسافت اضافه کند. با این حال، در آخرین جلسه سالانه سهامداران، این پیشنهاد با اکثریت آرا رد شد.