بلک‌راک تخصیص ۲٪ بیتکوین در پورتفوی‌های متنوع را پیشنهاد می‌کند
بلک‌راک، بزرگترین مدیریت‌کننده دارایی جهان با ۱۱.۵ تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت (AUM)، پیشنهاد یک سرمایه‌گذاری متوسط در بیتکوین ( BTC ) را برای پورتفوی‌های متعادل می‌دهد.
به گزارش بلومبرگ، مؤسسه سرمایه‌گذاری بلک‌راک در تاریخ ۱۲ دسامبر یک مقاله منتشر کرده و می‌گوید که تخصیص بیتکوین تا ۲٪ برای پورتفوی‌های چند دارایی در محدوده معقولی قرار دارد.
تحلیل بلک‌راک نشان می‌دهد که داشتن وزن ۱٪ تا ۲٪ بیتکوین در یک پورتفوی متعارف از سهام و اوراق قرضه، نمایه ریسک مشابهی با نگهداری سهام فناوری “Magnificent Seven” دارد.
این مقاله همچنین بر رویکرد “ریسک‌بودجه‌بندی” تأکید می‌کند و در عین حال به نوسانات بیتکوین و مزایای بالقوه آن برای تنوع‌بخشی اشاره می‌کند.
نویسندگان در مقاله نوشته‌اند: “حتی با این که ارتباط بیتکوین با دیگر دارایی‌ها نسبتاً کم است، اما نوسانات بیشتری دارد که اثر آن بر مشارکت کلی ریسک مشابه است. تخصیص بیتکوین مزیت ارائه یک منبع متنوع از ریسک را خواهد داشت، در حالی که بیش‌ازحد به Magnificent Seven، به ریسک موجود و تمرکز پورتفوی اضافه می‌کند.”
بلک‌راک به‌طور کلان سرمایه‌گذاری می‌کند زیرا بیتکوین سوابق را می‌شکند
بلک‌راک زمانی مقاله را منتشر کرده که بیتکوین به رکوردهای بالای ۱۰۰٬۰۰۰ دلار رسیده است، که ناشی از پذیرش جریان اصلی رو به رشد و تحولات قانونی مطلوب در سراسر جهان است.
از سال ۲۰۱۱، بیتکوین شاهد افزایشی بالغ بر ۲۰٬۰۰۰٬۰۰۰٪ بوده است، که افزایش‌های شاخص نزدک ۱۰۰، با رشد ۵۴۱٪، و شاخص‌های اساسی سهام ایالات متحده را، که ۲۸۲٪ افزایش داشته‌اند، تحت‌الشعاع قرار داده است، طبق داده‌های Coinglass .
بازده سالانه‌شده بی‌شائبه بیتکوین ۲۳۰٪ نیز بسیار جلوتر از تمام کلاس‌های دارایی دیگر است. این ده برابر بیشتر از نزدک ۱۰۰، دومین پیشرفت کننده است. در همین دوره، سهام بزرگ ایالات متحده ۱۴٪ بازگشت سالانه داشته‌اند، اوراق قرضه با بازدهی بالا ۵.۴٪ به دست آورده‌اند، و طلا ۱.۵٪ بازگشت داده است.
این افزایش قیمت بیتکوین بخشی به لطف راه‌اندازی ETFهای بیتکوین اسپات در ماه ژانویه است. تا ۱۱ دسامبر، این ETFها از زمان ارائه خود بیش از ۱۱۳ میلیارد دلار دارایی جذب کرده‌اند، در حالی که سرمایه‌گذاران از زمان پیروزی انتخاباتی ترامپ در ۵ نوامبر نزدیک به ۱۰ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری کرده‌اند، بر اساس داده‌های SoSoValue .
ETF بیتکوین اسپات بلک‌راک، IBIT، در صدر همه با بیش از ۳۵ میلیارد دلار در جریان جریان خالص تجمعی است.
در ۲۳ نوامبر، بلک‌راک خود ۲ میلیارد دلار در بیتکوین سرمایه‌گذاری کرد و در حال حاضر ۴۸.۴ میلیارد دلار در ارز دیجیتال پیشرو دارد، بر اساس داده‌های Arkham Intelligence. این خرید بسیار بیشتر از مجموع سرمایه‌گذاری‌های دیگر ETFهاست که تنها ۷۱ میلیون دلار در آن روز بود.
معایب پتانسیالی از پذیرش گسترده بیتکوین
با این حال، بلک‌راک هشدار می‌دهد که پذیرش گسترده‌تر نهادی ممکن است بالقوه نوسانات بیتکوین را کاهش دهد، که می‌تواند توانایی آن برای افزایش‌های قیمتی بزرگ را نیز تعدیل کند.
این گزارش نتیجه‌گیری می‌کند: “نگاه به آینده، اگر بیتکوین واقعاً به پذیرش وسیع دست یابد، می‌تواند بالقوه کمتر خطرناک باشد – اما در آن زمان ممکن است دیگر کاتالیزوری ساختاری برای افزایش‌های قیمتی بزرگ نداشته باشد.”
در سپتامبر، بلک‌راک همچنین بیتکوین را “تنوع‌دهنده‌ای منحصر به فرد” نامید، با اشاره به ارتباط کم طولانی‌مدت آن با دارایی‌های سنتی مانند سهام و اوراق قرضه، علیرغم برخی مشابهت‌های کوتاه‌مدت.
کمیابی بیتکوین، ماهیت غیرمتمرکز و دسترسی جهانی آن به عنوان دلایل اصلی برای توانایی آن در عمل به عنوان محافظی در برابر خطرات ژئوپلیتیکی و پولی ذکر شد.
